USDJPY alcanza su valor más alto en cinco meses

El USDJPY logró contrarrestar la fortaleza del dólar durante las últimas dos semanas de noviembre, mientras el resto de las monedas de mercados desarrollados cedían ante la presión de la divisa estadounidense. Sin embargo, este escenario cambió en diciembre, cuando las decisiones de la FED y del Banco de Japón (BoJ) impulsaron al USDJPY a alcanzar su nivel más alto en cinco meses.

Banco de Japón mantiene la tasa de interés sin cambios

El yen japonés se ha depreciado por encima de los 156 por dólar, después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener su tasa de interés oficial en 0,25% durante la madrugada en Latinoamérica, tal como había anticipado el mercado.

• El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, explicó en rueda de prensa que la decisión de mantener la tasa en 0,25% respondía a factores como las tendencias salariales, la incertidumbre económica en los países desarrollados y las políticas que implementará la próxima administración estadounidense.

Tras el anuncio, los mercados comenzaron a especular con la posibilidad de que el BoJ no suba las tasas en enero, ya que no tendría tiempo suficiente para evaluar de manera adecuada las tendencias salariales ni las políticas económicas de la nueva administración estadounidense.

Así, el yen queda a merced de las decisiones de la Fed y de las políticas económicas de Donald Trump, ya que el BoJ no actuaría aumentando las tasas para defender su moneda. Este escenario podría ser interpretado como un mensaje alcista para el USDJPY.

La Fed recorta la tasa de interés, pero ajusta sus previsiones para 2025

Además de la decisión del BoJ, la Fed impactó al USDJPY durante la jornada de ayer. El yen se vio presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense, luego de que la Reserva Federal de EE.UU. aplicara un recorte de 25 puntos base, situando su tasa de referencia en 4,5%.

Si bien esta medida fue ampliamente anticipada por los mercados, la verdadera "sorpresa" vino con las proyecciones de la Fed para el próximo año. A través de su presidente Jerome Powell, la Fed ajustó a la baja sus expectativas, anunciando menos recortes de tasas para 2025.

• La Fed rebajó sus previsiones y ahora proyecta solo dos recortes de tasas para el próximo año, frente a las cuatro reducciones que había anticipado en septiembre.

Si estos recortes se mantienen en línea con los 25 puntos base de las reuniones anteriores, la tasa neutral para 2025 sería de 4%. Esta decisión responde a las presiones inflacionarias en la economía estadounidense y al impacto de las posibles políticas arancelarias de Donald Trump.

Si esta visión se consolida durante el próximo año, el dólar continuará fortaleciéndose, lo que generará una presión alcista sobre el USDJPY.

El USDJPY supera una resistencia clave

El gráfico diario muestra el impresionante repunte que ha experimentado el USDJPY. A principios de septiembre, el par había caído a un mínimo de 139,50, desde donde comenzó un ascenso que lo llevó hasta un máximo de 156,30. Posteriormente, experimentó una corrección hasta 149,54, nivel que utilizó como punto pivote para retomar el impulso alcista y superar los 156,30.

Esta última alza ha generado tres señales técnicas relevantes alcistas:

1. Ruptura de la línea de tendencia bajista: Esta línea de tendencia se había formado en julio en el nivel de 161,70.
2. Ruptura de la resistencia en 156,30: Aunque este nivel aún necesita confirmación, un cierre de vela por encima de 156,30 validaría esta ruptura.
3. Cruz de oro (Golden Cross): El cruce alcista de las medias móviles de 50 y 200 días confirma el reciente impulso alcista.

Si el USDJPY logra mantener su actual tendencia alcista, el siguiente objetivo será la resistencia clave en 157,88, nivel vigente desde julio.

En caso de que el par inicie una corrección, el primer soporte importante se encuentra en 156,30. Si este nivel es roto, el siguiente soporte se ubica en 154,44. Si el precio alcanza este último nivel, se pondría a prueba el patrón técnico de "throwback" al soporte. Si el precio respeta dicho soporte, se confirmaría el rompimiento de la línea de tendencia bajista.