Próxima semana: USD/JPY se prepara para el enfrentamiento del Banco Central

• Se espera que el yen sea el más volátil en el espacio del G10 frente al dólar

• La Fed recortará los tipos, el Banco de Japón mantendrá los tipos

• Durante el año pasado, la Fed provocó movimientos de ↑ 0,5% y ↓ 1,3%

• Durante el año pasado, el Banco de Japón desencadenó movimientos de ↑ 1,1% y ↓ 0,7%

• Modelo FX de Bloomberg: USDJPY tiene el 72% de las operaciones dentro de 150.49 - 156.11 durante un período de 1 semana

¡Prepárate!

Las principales decisiones de los bancos centrales podrían generar nuevas oportunidades de negociación en los mercados de divisas.

Nos centramos en el yen, que se espera que sea la moneda más volátil del G10 frente al dólar estadounidense durante la próxima semana.

La volatilidad implícita de una semana para el USD/JPY ha subido a su nivel más alto desde principios de noviembre, en el período previo a la reunión del jueves 19 del Banco de Japón.

Para ser claros, los traders solo esperan una probabilidad del 15% de una subida de tipos por parte del Banco de Japón. Sin embargo, cualquier pista o confirmación de futuros movimientos podría mover el yen.

Las decisiones de tipos de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra, junto con los datos de alto impacto, podrían hacer que la próxima semana sea inolvidable:

Lunes, 16 de diciembre

• CAD: Ventas de viviendas existentes en Canadá, inicios de viviendas
• CN50: Ventas minoristas de China, precios de propiedades, producción industrial
• GER40: PMI manufacturero y de servicios HCOB de Alemania, presidenta del BCE, Christine Lagarde
• JP225: PMI manufacturero y de servicios de Japan Jibun Bank, índice terciario, pedidos de maquinaria
• NZD: Precios de los alimentos en Nueva Zelanda
• UK100: PMI global de manufactura y servicios de S&P del Reino Unido
• USDInd: Índice manufacturero del imperio estadounidense

Martes, 17 de diciembre

• AU200: Confianza del consumidor australiano
• CAD: IPC de Canadá
• GER40: Clima de negocios IFO en Alemania, encuesta ZEW
• CE 20: Comercio de Singapur
• UK100: Solicitudes de desempleo en el Reino Unido
• US500: ventas minoristas de EE.UU., producción industrial, inventarios comerciales

Miércoles, 18 de diciembre

• EUR: IPC de la zona euro
• GBP: IPC DEL REINO UNIDO
• USDInd: Decisión de la Fed sobre los tipos de interés

Jueves, 19 de diciembre

• JPY: Decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés
• SEK: Decisión sobre los tipos de interés en Suecia
• TWN: Decisión sobre los tipos de interés de Taiwán
• GBP: Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra
• US30: PIB revisado de EE.UU., ventas de viviendas existentes, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, ganancias de Nike

Viernes, 20 de diciembre

• CAD: Ventas minoristas en Canadá
• CN50: Tasas preferenciales de préstamos de China
• UE50: Confianza de los consumidores de la eurozona
• JP225: IPC de Japón
• USDInd: Ingresos personales, gastos e inflación PCE de EE. UU.; Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan

Mirando los gráficos, el USD/JPY está subiendo en el marco de tiempo diario. La reciente ruptura por encima de la SMA de 200 días ha proporcionado una plataforma para que los alcistas desafíen 153.50.

Un combo de súper banco central con la Reserva Federal y el Banco de Japón puede provocar importantes oscilaciones de precios en el USD/JPY.

Esto es lo que necesitas saber:

Decisión de la Fed sobre los tipos de interés

Se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 18 de diciembre.

Esto se basa en el enfriamiento del mercado laboral estadounidense y en los recientes  datos de inflación que coinciden con las expectativas.

Los operadores valoran actualmente una probabilidad del 97% de un recorte de 25 puntos básicos para diciembre, y las probabilidades de otro recorte para marzo de 2025 se sitúan actualmente en el 75%.

Nota: En los últimos 12 meses, la decisión de la Fed ha desencadenado movimientos alcistas de hasta el 0,5%, o de hasta el 1,3% en los descensos en un periodo de 6 horas tras la publicación.

• El USD/JPY puede caer si la Fed sigue adelante con un recorte de tipos y señala nuevos recortes en 2025.

• Si la Fed recorta los tipos pero adopta una nota agresiva, esto puede limitar la caída del USD/JPY.

Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón

Los mercados esperan ampliamente que el Banco de Japón deje los tipos de interés sin cambios en su reunión del 19 de diciembre.

Por lo tanto, los inversores estarán más preocupados por cualquier pista nueva sobre futuros movimientos de política en 2025.

Los traders valoran actualmente una probabilidad del 15% de una subida de 25 puntos básicos para diciembre, y las probabilidades saltan al 70% para enero de 2025.

Nota: En los últimos 12 meses, la decisión del Banco de Japón ha desencadenado movimientos alcistas de hasta el 1,1%, o hasta un 0,7% en los descensos en un periodo de 6 horas tras la publicación.

• El USD/JPY podría caer si el Banco de Japón señala que los tipos subirán en enero de 2025.

• Si el banco central suena moderado, es probable que el USD/JPY suba a medida que el yen se debilite.

Fuerzas técnicas

El USD/JPY ha ganado más del 2% en lo que va de mes, con precios que cotizan por encima de la SMA de 21, 50, 100 y 200 días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está acercando a territorio de sobrecompra, lo que sugiere que podría estar en ciernes un retroceso técnico.

• Una ruptura sólida y un cierre diario por encima de 153.50 pueden abrir un camino hacia 155.0. y 156.00.

• En caso de que 153.50 demuestre ser una resistencia confiable, esto puede desencadenar una venta masiva hacia la SMA de 200 días y 150.50

El modelo FX de Bloomberg pronostica un 72% de posibilidades de que el USD/JPY cotice dentro del rango de 150.49 a 156.11, utilizando los niveles actuales como base, durante el próximo período de una semana.