Próxima semana: ¿El USD/JPY se prepara para oscilaciones de precios volátiles?

• Se espera que el yen sea el más volátil en el espacio del G10 frente al dólar
• Las conversaciones, la geopolítica y los datos en curso entre EE.UU. y Japón podrían sacudir el yen
• Durante el año pasado, el IPC de EE.UU. desencadenó movimientos de ↑ 0,7% y ↓ 1,7%
• Modelo FX de Bloomberg: USDJPY tiene el 72% de las operaciones dentro de 141.26 - 146.52 durante un período de 1 semana
• Nivel técnico: 142.30 y 145.00

Incluso mientras esperamos el informe de empleo de EE.UU. más tarde hoy (viernes 6 de junio), los inversores son muy conscientes de la serie de datos clave durante la próxima semana.

Se espera que el yen japonés sea la moneda más volátil del G10 frente al dólar estadounidense durante la próxima semana.

Esto podría basarse en las conversaciones comerciales en curso entre Estados Unidos y Japón, el riesgo geopolítico y los datos económicos de alto impacto.

Y estas publicaciones de datos clave de las principales economías podrían presentar nuevas oportunidades de trading en la próxima semana:

Domingo 7 de junio

• CNH: Reservas de divisas de China
• EUR: Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde
• JPY: Discurso del vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida.
• Apagón de comunicaciones de la Fed previo a la decisión

Lunes, 9 de junio

• CN50: Comercio de China, IPC, IPP
• JPY: PIB de Japón (final), cuenta corriente
• TWN: Comercio de Taiwán
• RUS2000: Inventarios mayoristas de EE. UU.

Martes, 10 de junio

• AUD: Confianza del consumidor de Australia Westpac, confianza empresarial de NAB
• JPY: Acciones monetarias de Japón
• ZAR: Manufactura de Sudáfrica
• GBP: Solicitudes de subsidio por desempleo en el Reino Unido

Miércoles, 11 de junio

• JPY: IPP de Japón
• USDInd: IPC de mayo de EE. UU., saldo del presupuesto federal
• GBP: Revisión del gasto público del Reino Unido 2025

Jueves, 12 de junio

• UK100: PIB mensual, producción industrial del Reino Unido, comercio
• US500: IPP de EE.UU., solicitudes de subsidio por desempleo

Viernes, 13 de junio

• UE50: Producción industrial de la eurozona
• GER40: IPC de Alemania
• JPY: Industria terciaria de Japón, producción industrial (final)
• NZD: PMI manufacturero empresarial de Nueva Zelanda
• USDInd: Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU.

En el momento de escribir este artículo, el yen es la moneda del G10 con peor rendimiento frente al dólar en lo que va de mes, y apenas se mueve frente al dólar.

De hecho, los precios han estado atrapados dentro de un rango en el marco de tiempo diario con soporte en 142.30 y resistencia en 145.00.

Una ruptura podría estar en el horizonte, pero esto puede requerir un nuevo catalizador fundamental.

Esto es lo que necesitas saber:

1) Conversaciones comerciales en curso entre Estados Unidos y Japón

Japón y Estados Unidos han estado enfrascados en conversaciones comerciales desde mediados de abril tras los aranceles del Día de la Liberación de Trump.

El país se ha visto afectado por un arancel del 25% sobre automóviles y piezas, un arancel universal del 10% que aumentará al 24% a principios de julio, además del arancel del 50% de Trump sobre el acero y el aluminio.

Esta semana, el principal negociador comercial de Japón se reunió con el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick.

• Cualquier noticia positiva o señales de que se podría llegar a un acuerdo puede impulsar el sentimiento hacia la economía japonesa, apoyando al yen.
• En caso de que las conversaciones se prolonguen sin señales de que se llegue a un acuerdo, esto alimentará las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Japón, lo que afectaría al yen.

2) Discurso del vicegobernador del Banco de Japón + datos económicos de Japón

Durante el fin de semana, un discurso del vicegobernador del Banco de Japón puede proporcionar algunas pistas sobre futuros movimientos políticos.

Para ser claros, los datos entrantes de Japón serán las estimaciones más finalizadas, por lo que esta reacción del mercado puede ser moderada. Sin embargo, cualquier sorpresa importante al alza o a la baja podría desencadenar alguna acción e influir en las expectativas de tipos del Banco de Japón.

Los traders valoran actualmente una probabilidad del 70% de una subida de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón para finales de 2025.

3) Informe del IPC de mayo de EE.UU.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo, que se publicará el miércoles 11 de junio, podría influir en las apuestas de recorte de la Fed.

Los mercados pronostican:

• Se espera que el IPC interanual (mayo de 2024 vs. mayo de 2025) suba un 2,5% desde el 2,3%.
• El IPC subyacente interanual subirá un 2,9% desde el 2,8%.
• El IPC intermensual (mayo 2025 vs abril 2025) se mantendrá sin cambios en el 0,2%
• El IPC subyacente intermensual subirá un 0,3% desde el 0,2% del mes anterior

En los últimos 12 meses, el IPC de EE.UU. ha provocado movimientos alcistas de hasta el 0,7% o descensos del 1,7% en un periodo de 6 horas tras la publicación.

• Un dato del IPC de EE.UU. más caliente de lo esperado podría impulsar al USD/JPY al alza, ya que la Fed recortó las apuestas.
• En caso de que el informe de inflación se publique por debajo de las previsiones, esto puede arrastrar al USD/JPY a la baja.

Los operadores descuentan actualmente 2 recortes de tipos de la Fed para finales de 2025, con unas probabilidades de un tercero del 20%.

4) Fuerzas técnicas

El USD/JPY se mantiene en un rango en los gráficos diarios con soporte clave en 142.30 y resistencia en 145.00. Los precios cotizan por debajo de la SMA de 200, 100 y 50 días.

• Una ruptura y cierre diario por encima de la SMA de 50 días en 144.60, puede abrir un camino hacia 145.00 y 146.52, el límite superior del modelo FX de Bloomberg.
• Una debilidad sostenida por debajo de 143.00 podría desencadenar una venta masiva hacia el soporte en 142.30 y 141.26, el límite inferior del modelo FX de Bloomberg.

El modelo FX de Bloomberg pronostica un 72% de posibilidades de que el USD/JPY cotice dentro del rango de 141.26 - 146.52, utilizando los niveles actuales como base, durante el próximo período de una semana.

USDJPY CPI Trump