Próxima semana: El USD se enfrenta a un triple riesgo: aranceles, Powell e IPC

• FXTM USDInd ↓ 0.7% MTD

• Los aranceles de represalia de China entran en vigor el 10 de febrero

• ¿Testimonio de Powell + IPC de EE.UU . = más volatilidad del dólar?

• El IPC de EE.UU. provocó movimientos de ↑ 0,9% y ↓ 0,6% durante el año pasado

• Niveles técnicos: 109.10, 108.20 y 107.00

*Nota: Este informe se escribió antes de que se publicaran los datos de las NFP de EE. UU.*

¿Cuándo entrarán en vigencia los aranceles de China?

Los aranceles de represalia de China contra Estados Unidos entrarán en vigor el lunes 10 de febrero.

La forma en que Trump responda puede marcar la pauta para los mercados globales en la próxima semana.

Más allá de los aranceles, el testimonio de Powell y los datos clave, incluido el último IPC de EE. UU., podrían presentar nuevas oportunidades comerciales:

Domingo 9 de febrero

• CN50: PPI de China, IPC

Lunes, 10 de febrero

• Entran en vigor los aranceles de represalia de China a los productos estadounidenses

Martes, 11 de febrero

• AU200: Confianza del consumidor de Australia Westpac
• MXN: Producción industrial de México, reservas internacionales
• ZAR: Producción manufacturera de Sudáfrica
• GBP: Discurso del gobernador del BOE, Andrew Bailey
• USDInd: Testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, habla la Fed

Miércoles, 12 de febrero

• USDInd: Testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, IPC de enero de EE.UU. y habla la Fed

Jueves, 13 de febrero

• EUR: Producción industrial de la eurozona
• GER40: IPC de Alemania
• JP225: PPI de Japón
• UK100: Producción industrial del Reino Unido, PIB
• US500: Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., PPI

Viernes, 14 de febrero

• EUR: PIB de la zona euro
• NZD: Precios de los alimentos en Nueva Zelanda, PMI manufacturero de BusinessNZ
• USDInd: Ventas minoristas de EE. UU., producción industrial

El USDInd de FXTM está en el punto de mira tras perder aproximadamente un 2% desde el máximo del lunes.

Las preocupaciones sobre las amenazas arancelarias de Trump han debilitado al dólar. Sin embargo, aún persiste un aire de cautela, ya que los temores de una guerra comercial mantienen a los inversores nerviosos.

Los precios se mantienen dentro de un rango en los gráficos semanales con soporte en 107.00 y resistencia en 110.00.

*Nota: Este gráfico se creó antes de que se publicaran los datos de las NFP de EE. UU.*

El USDInd hace un seguimiento del rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas diferentes del G10, entre ellas el euro, la libra esterlina, el yen japonés y el dólar canadiense.

Con todo lo anterior, aquí hay 4 razones por las que el USDInd podría ver más oscilaciones de precios:

Aranceles de represalia de China

Se espera que China imponga aranceles del 15% al carbón y al gas natural licuado de Estados Unidos, así como un arancel del 10% al petróleo crudo, equipos agrícolas, camionetas y automóviles de motor grande.

Se espera que entren en vigor el lunes 10 de febrero.

• Si las represalias de China dan como resultado que Trump imponga más aranceles a las importaciones chinas, esto podría alimentar los temores de una guerra comercial , impulsando activos de refugio seguro como el dólar.

• Si la respuesta refrenada de China abre las puertas a posibles negociaciones, el dólar podría debilitarse a medida que se enfríen los temores de una guerra comercial.

Testimonio de 2 días del presidente de la Fed, Powell

El testimonio semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso puede proporcionar información clave sobre futuros movimientos de política.

Durante la reunión del FOMC de enero, Powell declaró que la Fed no tenía prisa por recortar los tipos de interés debido a la fortaleza de la economía y a la persistente inflación.

• En caso de que Powell repita el mismo mensaje y adopte una nota agresiva, esto podría respaldar al dólar.

• Si el presidente de la Fed suena más moderado de lo esperado, esto puede debilitar al USDInd.

Informe del IPC de enero de EE.UU.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero, publicado el miércoles 12 de febrero, puede influir en las apuestas de recorte de la Fed.

Los mercados pronostican:

• El IPC interanual (enero de 2025 vs. enero de 2024) se mantendrá sin cambios en el 2,9%.

• El IPC subyacente interanual se mantendrá sin cambios en el 3,2%.

• El IPC intermensual (enero de 2025 frente a diciembre de 2024) se enfrió un 0,3% desde el 0,4%.

• El IPC subyacente intermensual subirá un 0,3% desde el 0,2%.

En los últimos 12 meses, el IPC de EE.UU. ha provocado movimientos alcistas de hasta el 0,9% o descensos del 0,6% en un periodo de 6 horas tras la publicación.

Nota: Es probable que el informe de ventas minoristas de EE. UU., la producción industrial y los discursos de los funcionarios de la Fed influyan en el dólar.

• Un informe del IPC de EE.UU. más suave de lo esperado podría arrastrar al USDI a la baja a medida que aumentan las apuestas de recorte de la Fed.

• En caso de que el informe de inflación supere las previsiones del mercado, esto podría respaldar al USDInd.

Fuerzas técnicas

El USDInd está bajo presión en el marco temporal diario. Los precios cotizan por debajo de la SMA de 21 y 50 días.

• Una ruptura por debajo de 107.00 podría abrir un camino hacia 106.40 y la SMA de 100 días en 105.90.

• En caso de que los precios vuelvan a subir por encima de 108.20, esto podría ver una línea hacia la SMA de 21 días, 109.10 y 110.00.

*Nota: Este gráfico se creó antes de que se publicaran los datos de las NFP de EE.UU.*