Próxima semana: el S&P 500 en la mira frente a las elecciones de EE.UU. y la Fed

• El S&P 500 termina octubre ↓ 1%, sigue subiendo ↑ 20% en lo que va de año

• Abril y octubre son los únicos meses de negociación negativos de este año

• Elecciones en EE.UU. y decisión del FOMC = ¿grandes oscilaciones de precios?

• Se espera que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos en noviembre

• Niveles técnicos: 5770, 5675 y 5600

El US500 de FXTM, que replica el índice de referencia S&P500, se dirige a su peor semana desde principios de septiembre.

Los decepcionantes informes de ganancias de Microsoft y Meta hicieron que el índice cayera casi un 2% el jueves, mientras que las ventas más débiles de lo esperado en China presionaron las acciones de Apple después de las operaciones posteriores a la comercialización.

Y podríamos ver más acción esta tarde debido al informe clave de empleo de EE.UU. (viernes 1 de noviembre).

Pero todas las miradas estarán puestas en las cruciales elecciones estadounidenses junto con las principales decisiones de los bancos centrales en la próxima semana:

Lunes, 4 de noviembre

• Festivo en Japón
• CN50: Reunión del Comité Nacional Competente de China
• GER40: PMI manufacturero HCOB de Alemania
• USDInd: Pedidos de fábrica de EE. UU.

Martes, 5 de noviembre

• CN50: PMI de servicios de China Caixin
• CE 20: Ventas al por menor de Singapur
• AU200: Decisión sobre los tipos del RBA, PMI de servicios bancarios de Judo
• UK100: PMI de servicios de S&P Global
• US500: Elecciones presidenciales de EE.UU., PMI de servicios del ISM

Miércoles, 6 de noviembre

• GER40: PMI de servicios HCOB, PPI
• TWN: IPC de Taiwán
• JP225: Actas de la reunión del Banco de Japón
• CAD: Actas de la reunión del BoC

Jueves, 7 de noviembre

• CN50: Comercio con China, reservas de divisas
• GER40: Producción industrial, balanza comercial
• SEK: Decisión sobre los tipos de interés del Riksbank, IPC
• UK100: Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra
• US500: Decisión sobre los tipos de interés del FOMC, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo

Viernes, 8 de noviembre

• CAD: Cambio de empleo
• TWN: Comercio de Taiwán
• UK100: Discurso del economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill
• USDInd: Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU.

A pesar de las recientes pérdidas, el SP 500 sigue subiendo casi un 20% en lo que va de año, lo que se suma a las ganancias del 24% obtenidas en 2023. Aun así, las perspectivas del índice dependen de cómo se desarrollen los acontecimientos en la próxima semana.

Aquí tienes 3 razones por las que deberías vigilar de cerca el S&P 500

Elecciones presidenciales de EE.UU.

Los votantes estadounidenses acudirán a las urnas el martes 5 de noviembre en lo que ha sido una reñida carrera presidencial.

Este será el evento más significativo para Estados Unidos en 2024, y podría influir en los mercados bursátiles estadounidenses dependiendo de quién se convierta en el nuevo presidente.

• Una victoria de Trump podría impulsar al US500 al alza debido a la perspectiva de recortes de impuestos corporativos y un entorno regulatorio más suave que impulse las ganancias de las empresas.

• Una victoria de Harris puede desencadenar un "repunte de alivio" a medida que la continuidad de la política elimina un elemento de incertidumbre. Sin embargo, el lado positivo podría verse limitado por un posible aumento de los impuestos corporativos y regulaciones estrictas.

• Si los resultados de las elecciones estadounidenses se retrasan o se impugnan, el US500 puede caer en medio de la incertidumbre.

 Decisión de tipos del FOMC

Apenas dos días después de las elecciones estadounidenses, se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en noviembre. Pero esta decisión podría verse influida por el próximo informe de empleo de EE.UU. y el resultado de las elecciones.

Aunque la inflación anual se ha acercado al objetivo del 2% de la Fed, los datos económicos siguen siendo mixtos. Un sólido informe de empleo podría alimentar las apuestas en torno a recortes de tasas de la Fed más lentos de lo esperado. Pero es probable que el resultado de las elecciones determine qué medidas tomará la Fed en diciembre y más allá.

• Una victoria de Trump podría impulsar el crecimiento de Estados Unidos, lo que desencadenaría presiones inflacionarias. Esto puede llevar a la Fed a mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.

• Una victoria de Harris que contemple aumentos de impuestos y más cautela en el gasto público podría afectar el crecimiento, posiblemente enfriando la inflación. Tal desarrollo puede proporcionar espacio para que la Fed recorte las tasas.

Los operadores valoran actualmente una probabilidad del 95% de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre, con una probabilidad del 68% de otro recorte en diciembre.

Teniendo en cuenta que las acciones tecnológicas representan más del 30% de la ponderación del S&P 500, la decisión de la Fed podría desencadenar oscilaciones de precios. Las acciones tecnológicas se ven influenciadas por los tipos de interés porque su valor se basa en los beneficios previstos en el futuro.

Fuerzas técnicas

El S&P 500 ha roto el canal alcista en el marco temporal diario con precios que cotizan a un 3% del máximo histórico de 5890. Curiosamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a 30, lo que indica que los precios podrían estar entrando en zonas de sobreventa.

• Si 5675 demuestra ser un soporte confiable, los precios pueden rebotar hacia 5770, 5820 y 5890.

• Una ruptura sólida y un cierre diario por debajo de 5675 podrían hacer que los bajistas apunten a la SMA de 100 días en 5600 y 5550.