Próxima semana: El dólar se prepara para una semana masiva de eventos de riesgo

• USDInd de FXTM ↓ 1% MTD
• ¿Riesgo geopolítico + decisión de la Fed = nueva volatilidad?
• Durante el año pasado, la decisión de la Fed desencadenó movimientos de ↑ 0,4% y ↓ 0,8%
• GBP + JPY + CHF + SEK = 33% del peso del USDI
• Niveles técnicos: SMA de 98.00, 98.70 y 50 días

La escalada de tensiones en Oriente Medio ha puesto a los mercados financieros en un estrangulamiento, y los inversores se han mantenido alejados de los activos de mayor riesgo.

Israel atacó los sitios del programa nuclear de Irán el viernes por la mañana. En respuesta, Irán ha lanzado más de 100 aviones no tripulados.

El creciente riesgo geopolítico, las principales decisiones de los bancos centrales y los datos de primer nivel podrían proporcionar nuevas oportunidades de trading en la próxima semana:

Domingo, 15 de junio

• Cumbre de líderes del G7

Lunes, 16 de junio

• CN50: Ventas al por menor de China, producción industrial
• USDInd: Manufactura del Imperio de EE. UU.

Martes, 17 de junio

• GER40: Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania
• JPY: Decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés
• NZD: Precios de los alimentos en Nueva Zelanda
• US500: ventas minoristas de EE. UU., inventarios comerciales, producción industrial

Miércoles, 18 de junio

• EUR: IPC de la zona euro
• JP225: Pedidos de maquinaria de Japón, comercio
• ZAR: Ventas minoristas de Sudáfrica, IPC
• SEK: Decisión sobre los tipos de interés en Suecia
• UK100: IPC del Reino Unido
• US500: Decisión de la Fed, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo

Jueves, 19 de junio

• AUD: Desempleo en Australia
• NZD: PIB de Nueva Zelanda
• CHF: Decisión sobre los tipos de interés en Suiza
• TWN: Decisión sobre los tipos de interés de Taiwán
• GBP: Decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra
• Feriado federal de Juneteenth en EE. UU.: cerrados los mercados de valores

Viernes, 20 de junio

• CN50: Tasas preferenciales de préstamos de China
• CAD: Ventas minoristas de Canadá, precios de materiales
• UE50: Confianza de los consumidores de la eurozona
• JPY: IPC de Japón
• UK100: Ventas minoristas en el Reino Unido
• RUS2000: Índice líder de la Junta de Conf. de EE. UU., Servicios de la Fed de Filadelfia

La atención se centra en el USDInd de FXTM, que está intentando recuperarse de un mínimo de 3 años.

Nota: El USDInd de FXTM mide el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis divisas diferentes del G10, entre las que se incluyen el euro, la libra esterlina, el yen japonés, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo.

Así es como se ponderan:

• Euro: 57,6%
• JPY: 13.6%
• GBP: 11,9%
• CAD: 9.1%
• SEK: 4.2%
• CHF: 3.6%

Las tensiones geopolíticas y las decisiones de los bancos centrales podrían significar una nueva volatilidad para el USDInd.

Aquí hay 4 razones por las cuales el dólar puede llegar a sufrir volatilidad:

1) Conflicto entre Israel e Irán

Una importante escalada de las tensiones en Oriente Medio ha provocado un estado de ánimo de aversión al riesgo, y la incertidumbre ha alimentado el apetito por los activos de refugio.

• En caso de que la situación empeore y corra el riesgo de desembocar en un conflicto más amplio, los inversores podrían precipitarse hacia destinos seguros como el dólar estadounidense.
• Las señales de disminución de las tensiones pueden mejorar el estado de ánimo del mercado, debilitando al dólar a medida que se enfría el apetito por los activos de refugio.

2) Decisión de la Fed sobre los tipos de interés

Se espera ampliamente que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios en junio, pero el diagrama de puntos actualizado y la conferencia de prensa de Jerome Powell pueden dar forma a las perspectivas del dólar.

Nota: El último informe del IPC de EE.UU. aumentó menos de lo esperado en mayo, y los operadores descuentan actualmente 2 recortes de la Fed para 2025. Además, no se espera que la Fed recorte los tipos hasta septiembre de 2025.

• El USDInd podría subir si el "diagrama de puntos" actualizado señala solo un recorte de tasas en 2025 y Powell da una nota agresiva.
• En caso de que Powell adopte una postura moderada y señale tipos más bajos en el futuro, el dólar podría debilitarse.

En los últimos 12 meses, la decisión de la Fed ha desencadenado movimientos alcistas en el USDInd de hasta un 0,4% o descensos del 0,8% en una ventana de 6 horas después de la publicación.

Nota: El informe del Empire Manufacturing de EE.UU. del lunes, el informe de ventas minoristas de EE.UU. el martes, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del miércoles y el índice líder de la Junta de la Conferencia de EE.UU. publicado el viernes pueden influir en el rendimiento del dólar.

3) Decisiones del BoE, BoJ, SNB y Riksbank

El Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Nacional Sueco y el Riksbank tienen sus propias decisiones de política monetaria. Los mercados esperan que el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón dejen los tipos sin cambios, pero se espera que tanto el BNS como el Riksbank recorten los tipos.

Vale la pena señalar que la libra esterlina, el yen, el sek y el franco suizo representan aproximadamente el 33% de la ponderación del USDInd.

Por lo tanto, estas decisiones del banco central podrían traducirse en volatilidad adicional para el USDInd.

4) Fuerzas técnicas

USDInd de FXTM respeta un canal bajista en los gráficos diarios. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa está cerca de 30, lo que indica que los precios están casi sobrevendidos.

• Una ruptura sólida y un cierre diario por encima de 98.70 podrían indicar un movimiento de regreso hacia la SMA de 50 días en 100.00 y 100.80.
• Una debilidad sostenida por debajo de 98.00 podría hacer que los precios vuelvan a caer hacia 97.65, 97.00 y 96.00, un nivel no visto desde febrero de 2022.