Esta semana: no todo lo que brilla es Oro

Los commodities han sido protagonistas en los últimos meses debido a que han alcanzado máximos históricos, diversos factores de oferta, demanda, conflictos geopolíticos, han hecho que los inversionistas apuesten fuertemente por ellos y los más importante aún tienen mucho por entregar.

Si hablamos de commodities, sin duda el Oro es el más popular de todos, pero, para esta semana hay otro muy parecido que tendrá la atención del mercado. Nos estamos refiriendo a la Plata, que tocó su nivel más alto desde 2012 durante la semana pasada.

¿Por qué la Plata se ha vuelto tan atractiva para el mercado?

Esto ha ocurrido por las mayores expectativas en torno a unas tasas de interés más bajas por parte de la Fed en Estados Unidos y también la posibilidad de un mayor uso industrial en medio de los planes de estímulo económicos de China.

Pero lo más importante es que ha superado al oro en lo que va del mes y del año: ¡ha subido aproximadamente un 33% desde el inicio de 2024! y podría haber más volatilidad gracias al informe de empleo estadounidense que se publicará este viernes 4 de octubre.

• Para la publicación se espera que la economía estadounidense haya creado 146.000 puestos de trabajo en septiembre y que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,2%.

Cabe recordar que el empleo de Estados Unidos había generado un sólido piso de 150 mil empleos desde abril del año pasado. Pero ese soporte se rompió en agosto cuando la economía americana solo creo 89 mil nuevos puestos de trabajo.

Entonces, si el dato fuera en línea con los esperado (146 mil) el empleo mostraría la debilidad que viene experimentando en los últimos, con temores de desaceleración que no desaparecen a pesar de que la Fed haya comenzado a recortar la tasa de interés.

Impacto del empleo estadounidense sobre la Plata

Dado que el informe de las NFP podría afectar a las apuestas de recortes de tasas de la Fed, podría influir en la plata, que se ha movido en “correlación” con el oro el 90% de las veces en cualquier periodo de 5 días en los últimos 5 años.

Pero hay algo a tener en cuenta:

• En los últimos 12 meses, el informe de empleo de EE.UU. ha provocado alzas de hasta el 2,2% o caídas del 2,6% en la plata transcurridas 6 horas tras su publicación.

Desde el punto de vista técnico, los precios muestran una tendencia alcista que se ve reflejada por la línea punteada que se formó a mitad de febrero de este año, cuando la Plata formó piso en 22.

Desde ese nivel alcanzó un máximo en 32.7, desde donde se encuentra corrigiendo en busca de un nuevo “punto pivote”. Actualmente está testeando 31.14, que en caso de respetar se puede transformar en el nivel que lo reimpulsará a buscar nuevos máximos.

• Entonces, si la Plata logra formar soporte en 31.14, reanudaría la tendencia alcista en busca del máximo anterior en 32.7, sobre ese nivel apuntaría a los 35.

En cambio, una ruptura en 31.14 lo haría buscar el siguiente soporte en 29.87, mientras la Plata se mantenga sobre la línea alcista (punteada) la tendencia de largo plazo se mantiene vigente.

Calendario Económico

Lunes, 30 de septiembre

• EU50: IPC Alemania, discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE
• USDInd: Discurso del presidente de la Fed Jerome 

Martes, 1 de octubre 

• EU50: PMI manufacturero de la Eurozona, IPC, PMI manufacturero de Alemania
• JP225: Desempleo en Japón, índice Tankan, PMI manufacturero
• UK100: PMI manufacturero global del S&P
• US30: Ofertas de empleo en EE.UU., ISM manufacturero, discursos del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, y de la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, resultados de Nike.

Miércoles, 2 de octubre

• EU50: Desempleo en la zona euro
• US500: Discursos de Thomas Barkin de la Fed de Richmond, Beth Hammack de la Fed de Cleveland, Alberto Musalem de la Fed de St. Louis y Michelle Bowman, Gobernadora de la Fed.
• UK100: Actas de la reunión del Banco de Inglaterra

Jueves 3 de octubre

• AU200: Comercio australiano
• EU50: PMI de servicios de la zona euro, IPP
• USDInd: US ISM servicios, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo
• Índice RUS200: Discursos del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

Viernes, 4 de octubre

• SG20: Ventas minoristas de Singapur
• XAGUSD: Informe de empleo de septiembre en EE.UU.

Escrito el 30/09/2024 (GMT-3) por Cesar Valencia analista FXTM