El S&P 500 vuelve a resurgir

El S&P 500, el índice bursátil más importante de la bolsa estadounidense parece estar de vuelta tras un fuerte repunte del mercado en la sesión del miércoles. Este movimiento fue impulsado por un buen informe de inflación y sólidos beneficios bancarios.

La inflación en Estados Unidos dio un respiro al mercado

Los datos económicos de EE. UU. habían mostrado una fuerza inusitada en los últimos meses, generando presión sobre la inflación y, por ende, nerviosismo en el mercado. Esto se debía a que la Fed podría verse obligada a pausar su ciclo de recorte de tasas de interés iniciado en septiembre de 2024. Sin embargo, el informe del IPC de diciembre mostró un avance hacia el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal.

• El IPC mensual fue de 0,4%, en línea con lo esperado, mientras que el dato anualizado fue de 2,9%, también en línea con las expectativas.
• El dato positivo provino de la inflación subyacente, que excluye componentes volátiles como energía y alimentos. Para esta métrica se esperaba un 0,4%, pero finalmente fue de 0,2%.
• A nivel anualizado, el IPC subyacente se ubicó en 3,2% interanual, frente al 3,3% de noviembre.

“Con este dato se refuerzan las expectativas de que la Reserva Federal continúe con su ciclo de recorte de tasas a lo largo del año”.

Como efecto colateral, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó bruscamente desde un máximo de 14 meses, retrocediendo a alrededor del 4,65%, lo que alimentó aún más el sentimiento de riesgo en el mercado.

Inicio de entrega de resultados del cuarto trimestre 2024

Esta semana comenzó la publicación de resultados corporativos del cuarto trimestre de 2024, liderada, como es tradición, por el sector financiero con los grandes bancos de inversión.

Estos bancos tuvieron un desempeño superlativo, contribuyendo al alza del S&P 500. Un ejemplo destacado fue JPMorgan, cuyas acciones subieron un 2% tras superar las expectativas de beneficios e ingresos y elevar su previsión de ingresos netos por intereses para 2025.

En concreto:

• Beneficios por acción: $4,81 vs. $3,95, un 21,77% más de lo esperado.
• Ingresos: 43,74 mil millones vs. 41,25 mil millones, un 6,04% más de lo esperado.

Otros bancos como Wells Fargo, Goldman Sachs, Citigroup y Bank of New York Mellon también superaron las expectativas del mercado.

El S&P 500 enfrenta una resistencia importante de corto plazo

A nivel técnico, el S&P 500 está en una fase de corrección tras alcanzar un máximo histórico en 6,095. Desde ese punto formó un máximo decreciente relevante en 5,989, donde pasa la línea bajista de corto plazo. La caída tocó fondo en 5,808, formando un soporte desde donde rebotó hasta los actuales 5,965, nivel en el que está poniendo a prueba la línea bajista y la media móvil de 50 días (SMA-50).

Escenario alcista:

• Si el S&P 500 logra superar la SMA-50 y la línea bajista, el índice podría desatar un rally hacia los máximos históricos anteriores en 6,095. Si supera ese nivel, el próximo objetivo sería 6,150.
• Este escenario se ve respaldado por el RSI, que opera en 52, comenzando a superar la zona neutral y apuntando a los 70, lo que le otorga espacio para subir antes de entrar en zona de sobrecompra.

Escenario bajista:

• Si el S&P 500 no logra superar la SMA-50 y la línea bajista, formaría un nuevo máximo decreciente y podría caer a los mínimos anteriores en 5,876 y posteriormente en 5,808, donde pasa la línea alcista de largo plazo.