Bitcoin: ¿Hasta dónde llegará su caída?

La principal criptomoneda del mercado, Bitcoin, atraviesa un periodo de alta volatilidad. Tras el efecto del “Trump Rally”, su precio ha caído un 20% desde sus últimos máximos históricos, en un entorno de incertidumbre macroeconómica y sectorial. A continuación, analizamos los principales factores que han llevado su precio a niveles de noviembre de 2024.

Factores macroeconómicos que impactan a Bitcoin

Inflación y políticas de la Reserva Federal

El Índice de Precios al Consumo (IPC) reveló un aumento inesperado de la inflación (3%), lo que genera preocupación sobre posibles ajustes en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Una política monetaria más restrictiva reduce la liquidez y puede impactar negativamente en activos de alto riesgo, como el Bitcoin.

Políticas comerciales y aranceles

Los aranceles propuestos por el presidente Donald Trump, en especial un gravamen del 25% sobre importaciones de Canadá y México, han aumentado la incertidumbre económica. Estas medidas proteccionistas podrían afectar el comercio global y provocar que los inversionistas reduzcan su exposición a activos volátiles como Bitcoin. Se espera que EE.UU., México y Canadá alcancen un acuerdo antes de la entrada en vigor de estos aranceles el 1 de marzo.

Desafíos específicos de la industria cripto

Hackeo a Bybit

Un ciberataque al exchange Bybit resultó en el robo de 1.500 millones de dólares en Ether, lo que ha generado preocupaciones sobre la seguridad de las plataformas de criptomonedas. Este incidente ha llevado a algunos inversionistas a retirar sus fondos del mercado. Para recuperar la confianza, los exchanges deberán fortalecer sus inversiones en seguridad.

Escándalos de manipulación de mercado

El colapso de una memecoin promovida por el presidente argentino Javier Milei, que inversionistas acusan de ser un esquema de "Rug Pull", ha erosionado aún más la confianza en el sector cripto.

Dinámica del mercado y toma de ganancias

Informes indican que entidades como BlackRock han movido grandes cantidades de Bitcoin a exchanges como Coinbase, sugiriendo una estrategia de toma de beneficios. Estas ventas a gran escala han aumentado la oferta en el mercado, ejerciendo presión a la baja sobre los precios.

¿Bitcoin tiene fundamentos para revertir la caída?

La respuesta corta es sí. A corto y mediano plazo, Bitcoin podría recuperar su tendencia alcista, pero primero deberá descontar los factores de incertidumbre que afectan su precio.

Reserva estratégica de Bitcoin

Uno de los catalizadores más esperados es la posible creación de una reserva estratégica de Bitcoin por parte del gobierno de EE.UU., propuesta por Donald Trump durante su campaña. Si se concreta, Bitcoin podría adquirir un estatus similar al del oro, aumentando su atractivo como refugio de valor.

Con una emisión límitada de 21 millones de monedas (de las cuales ya circula el 94%), Bitcoin presenta características deflacionarias que podrían impulsar su precio a largo plazo. Un anuncio oficial sobre esta reserva podría provocar un shock de demanda, llevando nuevamente el precio a los 100.000 dólares y más allá de sus máximos históricos.

Efecto del Halving

El mercado también sigue de cerca el impacto del Halving, evento que históricamente ha duplicado el precio de Bitcoin en el transcurso de un año. Con base en patrones previos, se proyecta que el precio podría alcanzar los 125.000 dólares en abril de este año.

Mientras no se confirmen estos eventos, el precio de Bitcoin seguirá expuesto a la volatilidad del mercado.

Factores técnicos que explican la caída de Bitcoin

A nivel técnico, tras alcanzar un máximo de 106.870 dólares, Bitcoin entró en una fase de lateralización en un rango entre 91.000 y 106.870 dólares. Sin embargo, el martes pasado este rango se rompió a la baja, provocando una caída del 8,26%, llevando el precio a probar el soporte de 85.240 dólares.

Escenario bajista

Si la presión vendedora persiste, Bitcoin podría testear el soporte crítico en 85.240 dólares. En caso de romperlo, se invalidaría la línea de tendencia alcista vigente desde agosto, dando inicio a una fase de acumulación bajista. En este escenario, los siguientes niveles de soporte a observar son 81.800 dólares (SMA-200) y 79.900 dólares.

Escenario alcista

Para reactivar la tendencia alcista, Bitcoin debería consolidar un soporte en 85.240 dólares. Si logra sostener este nivel, podría iniciar un rebote hacia las resistencias en 88.000 y 91.000 dólares. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha entrado en zona de sobreventa (28), lo que sugiere una posible reversión hacia su rango normal de 30-70.

Conclusión

La caída de Bitcoin se debe a una combinación de incertidumbre macroeconómica, incidentes que afectan la confianza del mercado y toma de ganancias institucionales. Sin embargo, existen fundamentos sólidos que podrían impulsar una recuperación. La atención del mercado estará centrada en los anuncios sobre la reserva estratégica de Bitcoin, el impacto del Halving y el comportamiento del RSI en niveles de sobreventa.